上周，A股三大指數(shù)齊跌，具體來看，上證指數(shù)下跌4.16%，收?qǐng)?bào)3126.40點(diǎn);深證成指下跌5.19%，收?qǐng)?bào)11261.50點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌7.10%，收?qǐng)?bào)2367.40點(diǎn)。
資金流向上，主力資金對(duì)銀行、釀酒、家電、保險(xiǎn)等板塊頗為青睞，對(duì)光伏設(shè)備、電池、電力等行業(yè)則大幅減持。
對(duì)于后市，海通策略表示，經(jīng)歷7月5日以來的調(diào)整，A股估值已接近4月底，基本面比當(dāng)時(shí)好，市場(chǎng)已經(jīng)反轉(zhuǎn)，新低概率小。借鑒前五次市場(chǎng)底部反轉(zhuǎn)的進(jìn)二退一形態(tài)，本輪調(diào)整已經(jīng)步入尾聲。即便走勢(shì)很弱的2018、2011、2008年，年內(nèi)也有兩波機(jī)會(huì)。從景氣對(duì)比和穩(wěn)增長(zhǎng)政策力度分析，風(fēng)格難大變，市場(chǎng)企穩(wěn)路徑可能是價(jià)值搭臺(tái)成長(zhǎng)唱戲。
中信證券：“熱切冷”，重心轉(zhuǎn)向偏冷門行業(yè)
中信證券指出，預(yù)計(jì)市場(chǎng)在9月后半段依然博弈激烈，在經(jīng)濟(jì)、政策預(yù)期更加明朗、地緣擾動(dòng)因素陸續(xù)落地后，10月下旬預(yù)計(jì)會(huì)是最穩(wěn)妥的右側(cè)入場(chǎng)時(shí)機(jī)。在此之前，建議堅(jiān)定“熱切冷”，配置應(yīng)更具性價(jià)比。具體品種選擇上，建議關(guān)注：①成長(zhǎng)制造領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注。此前持續(xù)調(diào)整、明年有估值切換空間的半導(dǎo)體和軍工當(dāng)中白馬龍頭，以及標(biāo)簽屬性較弱、估值性價(jià)比仍較高的化工新材料。②醫(yī)藥行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注。具備較高性價(jià)比的中藥，以及充分消化估值以及政策負(fù)面預(yù)期的醫(yī)療器械。③冷門行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注。優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)開發(fā)商、養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈、電力、油運(yùn)和油氣機(jī)械等。此外，關(guān)注芯片、信創(chuàng)等配置機(jī)會(huì)。
華西證券：快速下跌階段已過，耐心靜待市場(chǎng)企穩(wěn)
華西證券指出，預(yù)計(jì)后續(xù)A股指數(shù)“向上有天花板，向下有支撐”為主要特征，建議耐心靜待市場(chǎng)逐步企穩(wěn)。配置上均衡為主，聚焦“3”條配置主線+“1”主題。①受益于“因城施策”政策持續(xù)放松的地產(chǎn)等;②高景氣度的新能源、新能源車上下游產(chǎn)業(yè)鏈等;③后續(xù)疫情防控將進(jìn)一步優(yōu)化，估值存在修復(fù)的板塊，如白酒等。主題方面，推薦半導(dǎo)體等。楊曉春
