很多低估值板塊都快迎來年內(nèi)新高了，而創(chuàng)業(yè)板似乎距離7月13日高點越來越遠了。至此，很多人已經(jīng)開始關(guān)注低估值板塊了，再也不說這些板塊沒有機會了。
實際上，下半年以來，金融、建材、家居類標的整體表現(xiàn)搶眼，也是率先走強的板塊之一，而除了有色之外，其他周期類品種也是近期輪動走強。不過，即便不是群體而動，這些板塊的不斷抬升，也足以帶動主板持續(xù)走高，以至于近期總體強于創(chuàng)業(yè)板。
低估值板塊的崛起，主要有三方面的原因：首先，估值優(yōu)勢確實明顯。很多科技、消費股連續(xù)大漲下，估值偏高，但是金融、地產(chǎn)、資源以及建材等市盈率都處于相對的地位，從安全性來說，安全邊際比較高；其次，經(jīng)濟復(fù)蘇下的估值修復(fù)。經(jīng)濟數(shù)據(jù)不斷向好，企業(yè)盈利持續(xù)回升，低估值品種的修復(fù)以及補漲的需求提升；第三，市場流動性充裕，提供低估值板塊上漲的基礎(chǔ)。
不過，盡管近期低估值品種持續(xù)走強，但是對于其上漲的力度和持續(xù)性，市場還是存在不同的聲音的。
我們認為，低估值品種階段性性價比良好，估值優(yōu)勢下，無論是修復(fù)還是補漲需求，都有繼續(xù)上行的空間，尤其是中報業(yè)績集中披露前后。但市場風(fēng)格沒有全面轉(zhuǎn)換之際，低估值品種持續(xù)性以及空間比較有限。此外，當前的宏觀經(jīng)濟環(huán)境也不支持周期類標的的持續(xù)走強，而經(jīng)濟趨勢下，這些標的也并非市場的主流。中期看，新興科技以及消費升級下，大科技以及大消費等，仍是市場的主流。經(jīng)歷過中報業(yè)績，預(yù)計科技等品種仍有再次表現(xiàn)的大概率。
回到盤面上，連續(xù)大漲的中國人壽大幅下挫，引發(fā)保險板塊大跌。而經(jīng)歷昨日沖高回落后，藍籌股展開分化，市場迎來小幅整理。不過，權(quán)重板塊整體強于創(chuàng)業(yè)板，對市場的支撐和提振作用依舊。
短期，經(jīng)歷本周一的放量上行后，市場熱情重新涌現(xiàn)，而基本面良好以及流動性相對充裕下，市場向好的趨勢并未發(fā)生改變。所以，盤中的調(diào)整仍是階段性的回撤，而回撤就是比較好的低吸的機會。
當前，滬指距離年內(nèi)新高僅有一步之遙，而市場放量以及權(quán)重股整體啟動之際，新高僅是時間問題。短期連續(xù)上行后已經(jīng)擺脫此前的橫盤整理區(qū)間，多方提振下，沖擊新高的趨勢已經(jīng)開啟。
因此，中線投資者可繼續(xù)持倉觀望，而短線投資者可在指數(shù)整理之際積極低吸，耐心等待指數(shù)可能的新高來臨。具體的板塊上，我們依舊需要關(guān)注新啟動的證券板塊，無論是業(yè)績支撐還是風(fēng)口提振上，都是推動指數(shù)繼續(xù)上行的旗手。
