證監(jiān)會(huì)關(guān)于試點(diǎn)定向可轉(zhuǎn)債并購(gòu)的話音剛落，就有上市公司搶先喝上了“頭啖湯”。
11月2日早間，賽騰股份公告稱，公司擬籌劃發(fā)行定向可轉(zhuǎn)換債券及股份購(gòu)買資產(chǎn)并配套融資事宜，公司本次擬購(gòu)買的標(biāo)的資產(chǎn)屬于先進(jìn)制造行業(yè)，公司已經(jīng)委托華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司等中介機(jī)構(gòu)論證并設(shè)計(jì)方案。公司股票自11月2日開市起停牌。
賽騰股份特別強(qiáng)調(diào)，公司本次籌劃發(fā)行定向可轉(zhuǎn)換債券購(gòu)買資產(chǎn)方案貫徹落實(shí)了《證監(jiān)會(huì)試點(diǎn)定向可轉(zhuǎn)債并購(gòu)支持上市公司發(fā)展》的相關(guān)通知文件精神，且涉及發(fā)行定向可轉(zhuǎn)換債券方案屬于重大無(wú)先例事項(xiàng)，使得重組方案需進(jìn)行反復(fù)溝通、論證和完善工作。
10月30日，證監(jiān)會(huì)上市部找5家券商討論定向可轉(zhuǎn)債;11月1日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證監(jiān)會(huì)試點(diǎn)定向可轉(zhuǎn)債并購(gòu)支持上市公司發(fā)展》表示，積極推進(jìn)以定向可轉(zhuǎn)債作為并購(gòu)重組交易支付工具的試點(diǎn)，支持包括民營(yíng)控股上市公司在內(nèi)的各類企業(yè)通過并購(gòu)重組做優(yōu)做強(qiáng)。11月2日早上，賽騰股份啟動(dòng)試點(diǎn)。
由此，可見證監(jiān)會(huì)對(duì)定向可轉(zhuǎn)債的支持力度之大、對(duì)市場(chǎng)主體訴求的回應(yīng)之迅速。目前，定向可轉(zhuǎn)債的發(fā)行細(xì)節(jié)還需要明確，相信通過試點(diǎn)會(huì)逐步明確。賽騰股份表示，預(yù)計(jì)在不超過5個(gè)交易日的時(shí)間內(nèi)披露本次重組方案。勞志明也指出，定向可轉(zhuǎn)債作為并購(gòu)重組的支付工具，其實(shí)研究也很久了，對(duì)于其法規(guī)適用也有過爭(zhēng)論，比如是否要適用發(fā)行債券的標(biāo)準(zhǔn)，是否要參照公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債來(lái)管，還有附轉(zhuǎn)股權(quán)利是否是變相的權(quán)證等。
總之，作為并購(gòu)重組市場(chǎng)的重大利好，定向可轉(zhuǎn)債并購(gòu)的細(xì)則最終如何非常值得期待。有投行人士指出，本次證監(jiān)會(huì)推出定向可轉(zhuǎn)債試點(diǎn)，是自2005年股權(quán)分置改革試點(diǎn)以來(lái)少有的舉措，沒有細(xì)則，市場(chǎng)先行，一事一議，形成慣例，最后形成正式規(guī)范。市場(chǎng)各主體要珍惜監(jiān)管善意，有效利用這項(xiàng)工具。
□ 楊曉春
